срок валютирования международные валютно-кредитные учреждения

Новый Год российский рубль встретил небольшим укреплением к американскому доллару и британскому фунту. Однако по отношению к остальным четырем валютам курс россиянина несколько снизился. При этом с 27 по 31 декабря 2010 года больше всех вырос швейцарский франк - 1,58 %, а больше всех потерял в цене доллар США – на 0,74 %В целом прогнозы на 1 января 2011 года (по итогам торгов за предыдущий день) по всем шести валютам - см. предыдущую публикацию Курсы валют на Новый Год - оказались точными, т.е. не вышли за рамки установленных интервальных прогнозов. Причем, абсолютно точным можно считать точечный прогноз по единой европейской валюте (для верхнего тренда), отклонение которого от фактического курса оказалось равно нулю копеек. Хочу заметить, что такое полное совпадение в практике прогнозирования довольно редко случается. Как говорится, под Новый Год иногда могут случаться и небольшие чудеса. Лишь на три копейки отклонился от факта точечный прогноз для нижнего тренда по американскому доллару. А вот точечные прогнозы по британскому фунту (для нижнего тренда) и по японской йене (по верхнему тренду) больше всех отклонились от фактического курса на 18 и 17 копеек (см. таблицу 1). Таблица 1 Прогноз на 1 января 2011 года и фактический курс валют (в руб.)Источник: расчеты автора и данные Банка РоссииС учетом последней рыночной информации построим новые точечные и интервальные прогнозы по официальному курсу валют на конец январских праздников 2011 года, то есть на 12 января (по итогам торгов за 11 января). При этом точечные прогнозы даны как для бокового, так и для верхнего и нижнего трендов, исходя из предположения, что еженедельный рост или падение курса валют будет равно их среднему значению за последние двенадцать лет (см. таблицу 2). Например, если инвестор не имеет сложившегося мнения о характере будущего тренда американского доллара, либо предполагает, что доллар США в первой декаде января не будет иметь ярко выраженного тренда, то тогда в качестве ориентира его курса 12 января он должен взять 30,34 рублей (точечный прогноз для бокового тренда). В том случае, когда инвестор полагает, что американская валюта будет расти, либо, напротив, будет падать, то в качестве ориентира его курса на конец инвестиционного периода он может взять либо 30,53 рублей (точечный прогноз для верхнего тренда), либо 30,16 рублей (точечный прогноз для нижнего тренда).Правда, следует иметь в виду, что точечные прогнозы, как для верхнего, так и для нижнего тренда рассчитаны исходя из их средней силы, а потому носят ориентировочный характер, поскольку фактическая сила тренда может быть различной. Тем не менее по итогам предновогодней недели сила растущего тренда у евро оказалась точно равна 100 %. Как мы неоднократно убеждались, более надежны интервальные прогнозы, рассчитанные с 95% уровнем надежности, что предполагает лишь 5% риск выхода прогнозируемого курса валюты за рамки прогноза. При этом интервальные прогнозы составлены исходя из фактического распределения остатков. Правда, в результате у нас получились асимметричные верхние и нижние интервалы прогнозов. Это обусловлено тем, что по всем шести валютам наблюдается более высокий риск выхода их курсовой стоимости за верхнюю границу интервального прогноза по сравнению с нижней (см. таблицу 2). Две графы в таблице 2 – вероятность (в %) роста или падения валюты в прогнозируемый период получены путем интегрирования вероятностей отклонения курса валют от их среднего значения за последний период. В том случае, когда курс валюты находится в равновесном состоянии (то есть близок к ее среднему значению), то тогда вероятности роста или падения валюты должны быть примерно одинаковыми. Однако после довольно значительного роста швейцарского франка, вероятность его дальнейшего подъема, по нашим оценкам, равна лишь 0,4 %, в то время как вероятность падения 5,1 %. Поскольку вероятность нижнего тренда на несколько процентных пунктов выше, то это свидетельствует о серьезной переоценке швейцарской валюты. Аналогичная ситуация и по австралийскому доллару, активно используемому для кэрритрейдинга, а вот остальные валюты после предновогоднего укрепления рубля сейчас в той или иной степени недооценены.Таблица 2 Прогнозы по курсам шести ведущих валют на 12 января 2011 года (в руб.)Источник: расчеты автораВ таблицах 3 и 4 даны рекомендуемые цены покупки и продажи валют на текущую неделю, рассчитанные на основе не теоретического, а фактического распределения остатков, что привело к изменению оценок рыночных рисков. Необходимо заметить, что эти прогнозы-рекомендации не дают стопроцентной гарантии успеха, но могут быть полезны для трейдеров, инвестирующих средства в валюту на срок не более недели. Например, цена продажи американского доллара с 15 % риском (см. таблицу 3) означает, что при продаже по цене не ниже 30,53 рублей трейдер в 85% случаях продаст его по более высокому курсу по сравнению с ожидаемым курсом на конец этой недели. При необходимости уровень риска можно снизить за счет повышения цены продажи, но тогда у трейдера повысится риск упущенной прибыли, обусловленный тем, что курс валюты может не подняться до установленного уровня.Таблица 3. Рекомендуемые цены продажи валют с различным уровнем риска с 3 по 11 января 2011 года (в руб.)Источник: расчеты автораВ таблице 4 даны рекомендуемые цены покупки валют. Так, цена покупки евро с 15% риском означает, что при покупке по курсу 40,09 рублей трейдер с 85 % вероятностью приобретет его по более низкому курсу, чем в конце недели. В случае необходимости уровень риска можно уменьшить за счет снижения цены покупки, но тогда у инвестора повысится риск упущенной прибыли, обусловленный тем, что валюта может не упасть до установленного уровня.В частности, те инвесторы, кто 28-29 декабря 2010 года воспользовался нашей рекомендацией по покупке доллара США на уровне не выше 30,42 рублей и 30,34 рублей (по цене покупки с 15% или 10 % риском) смогли приобрести американца на 1 % дешевле по сравнению с покупкой, которую они бы сделали в начале предновогодней недели и на 0,26% дешевле, по сравнению с покупкой в конце минувшей недели. Таблица 4. Рекомендуемые цены покупки валют с различным уровнем риска с 3 по 11 января 2011 года (в руб.)Источник: расчеты автораТаким образом, рекомендуемые цены покупки и продажи позволяют трейдеру рассчитать оптимальное для него соотношение риска и доходности, хотя полностью устранить риск, связанный с торговлей на валютном рынке, как известно, невозможно.

Тестируете новую стратегию? Откройте центовый счет в Альфа-Форекс и торгуйте с минимальным риском!

Ищете торговые стратегии? Торговые платформы Techcapital. Спреды - 0.4. Сделки в 1 клик! Качайте тут:

Торговая стратегия форекс Анализ рынка,онлайн вебинары,сигналы форекс. Торговая стратегия в подарок

Торговые стратегии Торговые стратегии для прибыльной торговли. Узнай прямо сейчас!

Международные валютно-кредитные отношения Вексельный кредит — покупка банком или специализированным кредитным учреждением векселей до истечения срока. .Дата валютирования — дата фактического поступления денежных средств в распоряжение сторон по сделке.

Международные экономические и валютно-кредитные отношения Международные экономические и валютно-кредитные отношения в вопросах и ответах. (Краткое учебное пособие ) . .Срок поставки валюты: “дата валютирования” (vаluе datе) 2) срочные валютные операции (форвардные сделки) (более чем через минимальный...

Дисциплина « Международные валютно - кредитные отношения » Международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации Причины создания, общая характеристика и классификация международных .США на условиях форвардного контракта сроком валютирования через месяц по курсу 31,98 руб./долл.?

Международные Валютно-Кредитные отношения. Ответы к экзамену... Международные Валютно-Кредитные отношения. 1. Курс валюты и его экономическая основа. Валютный курс представляет собой цену .валют по заранее согласованному курсу, которые заключаются сегодня, а дата валютирования отложена на определенный срок в будущем.

Лекции по международным кредитно-валютным отношениям... Тема: Лекции по международным кредитно-валютным отношениям. Вид работы: Не выбран. .Дата валютирования определяется сроком, в течение которого данная иностранная валюта необходима покупателю.

...международных валютно-финансовых и кредитных отношений Основы международных валютно-финансовых и кредитных отношений. Рекомендовано Министерством общего и .В случае если дата валютирования приходится на выходной (праздничный) день, сроком валютирования считается один из дней, следующих за выходным.

Дефицитная экономика - Учебно методический комплекс Для специальности... Срок валютирования обычно составляет одну или две недели, а также 1, 2, 3, 6 и 12 месяцев .^ Международные валютно - кредитные организация - международные финансовые .^ Счет Ностро - «Наш счет у Вас», корреспондентский счет кредитного учреждения - резидента...