международный валютный фонд это изменение курса валют

Помимо графиков дневного масштаба, существуют графики недельного, месячного, квартального и годового масштабов. Для того чтобы построить, например, график недельного масштаба, надо взять цены открытия, максимума, минимума и закрытия, а также объем торгов не за день, а за неделю. Внешне график недельного масштаба будет выглядеть так же, как и дневного (рис. 1, РТС, СанктПетербургская фондовая биржа, май 2004 г. – май 2006 г.). Только каждая свеча будет представлять цену не за день, а за неделю. Важное значение имеет также период, за который на графике отображается информация. Обычно чем больше масштаб, тем больше период. Вы можете спросить: "А как выглядят графики цен на облигации"? Давайте посмотрим на рисунок 2. На нем изображен график цен на американские казначейские облигации с марта 1996 г. до марта 1997 года (масштаб дневной, цены указаны в процентах от номинала). Американская облигация казначейства – это процентная облигация номиналом $10 тыс., выпускаемая на срок от 10 до 30 лет. Посмотрите, как в течение года менялась цена на облигации: минимум был трижды зафиксирован на уровне 106% от номинала, а максимум достигнут в начале декабря 1996 г. – почти 117% от номинала. Таким образом, диапазон колебаний составил 10%. Сравните это с тем, что обычно творится на рын- ке акций, и вы поймете, что облигация – менее рискованный объект инвестиций. Справедливости ради надо отметить, что у нас, в России, в 90-е годы XX века облигации "летали" покруче иных акций. Однако в общем случае ценовые колебания на рынке облигаций меньше, чем на рынке акций. Давайте еще раз взглянем на рисунок 2. В течение трех месяцев (с сентября по ноябрь 1996 года) цена облигаций росла. Про такую ситуацию говорят: на рынке восходящая тенденция или тренд. Восходящий тренд по облигациям означает, что доходность их падает. Наоборот, нисходящий тренд означает, что доходность облигаций растет. Почему это так? На восходящем тренде торговцы вынуждены покупать облигации по все более высоким ценам. Значит, они тратят на покупку все большее и большее количество денег. Следовательно, их потенциальный доход ниже. При падении цен на облигации все наоборот. Думаю, не составит труда найти на графике (рис. 2) временные периоды, когда имела место нисходящая тенденция. Внутридневные графики Торговую информацию можно представлять также в форме внутридневных графиков (интрадэй). Такой график получается при объединении нескольких внутридневных графиков в один (рис. 3). Слово "интрадэй" обозначает "через дни", "сквозь дни". Перед вами три сессии, которые прошли 3-го, 4-го и 5-го сентября 2001 г. Обратите внимание, как рельефно на графике типа интрадэй просматривается бросок цены к верхней планке – сразу видно, что это явная аномалия. Кроме того, 4-го сентября цена несколько раз билась об уровень 310.00, но так и не смогла его преодолеть. Достоинство графиков типа интрадэй заключается в том, что на них краткосрочные колебания цен хорошо просматриваются в контексте цен за несколько дней подряд (например, за неделю). Человек, торгующий при помощи таких графиков, всегда может соотнести свои действия с общим ценовым фоном рынка. Однако, увлекшись ловлей краткосрочных колебаний, такой игрок может пропустить удар из другого масштаба. Графики типа интрадэй также бывают разных масштабов: часовые, получасовые, пятнадцатиминутные, пятиминутные, минутные и тиковые – на таком графике цены сделок представлены в виде точек, соединенных линиями. Тиковый график самый подробный. У минутного графика каждый элемент представляет движение цены за минуту, у 5-минутного – за пять минут и т.д. На рисунках 4-7 представлены в разных масштабах графики акций Газпрома типа интрадэй. На рисунках 4-6 зеленым прямоугольником выделена область, которая представлена на следующем графике. Приведенные (рис. 4-6) графики выполнены в технике японских свечей. Но надо помнить, что классические свечи всегда дневные, они представляют движение цены за один день. Это очень важно. Дело в том, что на основе свечей японцы разработали оригинальную методику анализа рынка, которая учитывает, что между закрытием предыдущей свечи и открытием следующей есть период, когда торговля не ведется – в нашем случае это промежуток между 18:45 вечера и 10:30 утра. За это время на рынок приходят какие-то новости, которые влияют на поведение торговцев на следующее утро. Кроме того, придя домой, биржевики в спокойной обстановке осмысливают свои действия в минувший день и планируют операции на день грядущий. Это приводит к тому, что на классическом свечном графике дневного масштаба цены закрытия предыдущей свечи и открытия следующей, как правило, не совпадают (хотя во многих случаях они располагаются рядом). На графиках же типа интрадэй (рис. 4-7) такого промежутка нет, так как торговля внутри дня ведется непрерывно. Если скачки и появляются, то лишь там, где происходит стыковка графиков двух соседних дней. Так, например, на рисунке 7 отчетливо виден скачок в ценах – открытие утром 25 мая 2006 г. было значительно ниже, чем закрытие 24 мая. Следует понимать, что графики типа интрадэй, выполненные в технике японских свечей, – это модное западное нововведение. К таким графикам нельзя механиче- ски применять японские методики анализа, изначально разработанные для графиков дневного масштаба. Говоря о графиках, нельзя упустить из виду и то обстоятельство, что и западные, и японские диаграммы "проглатывают" время. Посмотрим еще раз на рисунок 7. Между закрытием 24 мая и открытием 25 мая прошло 15 часов 45 минут. Большая часть этого временного диапазона пришлась на ночь с 24-го на 25-е. Однако на графике этого времени как будто бы и нет. Почему так? Дело в том, что на ранних этапах развития анализа специалисты пришли к выводу, что добавление пропущенного времени никаких существенных преимуществ аналитику не дает. Да, это действительно так, однако такой подход может привести к тому, что исследователь забывает, что по оси X откладывается время. С этой точки зрения показательна цитата из книги А. Элдера "Основы биржевой торговли": "Есть несколько методов для предсказания того, что последует за прямоугольником. Измерьте высоту прямоугольника и отложите ее от прорванной линии в направлении прорыва. Это его минимальный прогнозируемый уровень цен. Максимальный проектируемый уровень цен получается, если взять длину прямоугольника и отложить ее вертикально в направлении прорыва (курсив мой – К.Ц.)". Длина прямоугольника на графике измеряется единицами времени (днями, неделями), и откладывать эти величины на ценовой шкале – нонсенс. Не исключено, что автор книги просто переписал эту рекомендацию у кого-то другого. Чтобы более наглядно увидеть ошибку, посмотрим на рисунок 8, где изображен один и тот же график, но справа временной масштаб в два раза больше – временные деления на оси X просто растянуты в два раз сильнее. На рисунке показано предсказание максимального уровня цен при прорыве из прямоугольника – типичный пример вольного обращения со временем. Оно механически проецируется с оси X на ось Y, где откладываются цены. Получается, что во втором случае максимальный прогнозируемый уровень оказывается в два раз выше, хотя мы взяли один и тот же фрагмент графика. Десять лет назад, во время работы на РТСБ, я познакомился с очень интересным человеком – Владимиром Ивановичем Елисеевым, блестящим математиком, создателем новой теории пространственных комплексных чисел (www.maths.ru). В числе прочего он изобрел оригинальную систему графического анализа фондовых рынков. Если все "нормальные" аналитики помещают движение цены в горизонтальную систему координат, откладывая по оси абсцисс время, а по оси ординат – цену, то Владимир Иванович использовал круговой график. Время у него движется по этому кругу, а цена откладывается по осям (рис. 9). Круг поделен на 12 секторов, каждый соответствует какому-то одному месяцу. За год цена совершает полный оборот – все возвращается на круги своя. График цены напоминает спираль. Это просто один из примеров нестандартного подхода, не более того. Я не утверждаю, что такой метод правилен. Итак, мы познакомились с основными типами графиков. Если вы консервативный инвестор, то достаточно иметь перед собой графики дневного и более крупных масштабов (недельного, месячного и др.). Если же вы броситесь в омут краткосрочных спекуляций, то, скорее всего, без графиков типа интрадэй вам не обойтись. Графики можно строить как вручную, так и с помощью компьютера. В первом случае достаточно листа миллиметровки, линейки и карандаша, но сейчас это уже явный архаизм, хотя бывалые трейдеры рекомендуют повозиться с бумагой и карандашом: говорят, это развивает особое "чувство рынка". Во втором случае вы можете воспользоваться специальными программами, такими как MetaStock, Windows on WallStreet или CQG. Компьютер на основании ранее введенных данных строит график очень быстро. Поработав некоторое время с классическими графиками, вы, может быть, предложите свою собственную систему представления торговой информации. Здесь вашу фантазию никто не ограничивает.

Международный валютный фонд — Википедия В ведение Совета входит решение ключевых вопросов деятельности Фонда: внесение изменений в Статьи Соглашения, приём и .Существенную роль в организационной структуре МВФ играет Международный валютный и финансовый комитет (МВФК; англ.

Международный валютный фонд Статьи соглашения об учреждении Международного валютного фонда (Устав МВФ) были выработаны .В 1978 официальная "привязка" валютных курсов к золоту была отменена, было снято и требование об обязательных консультациях по поводу изменения валютных курсов.

Международные валютные отношения (International monetary relations) Международный валютный фонд (МВФ). - История возникновения МВФ. .С начала 1973 г. для международной валютной системы становится характерным постоянное изменение обменных курсов различных валют.

Международная валютно-финансовая система | Рефераты KM.RU паника на фондовых биржах и падение курсов ценных бумаг в ожидании изменения курса валют .В соответствии с измененным Уставом МВФ паритеты валют могут устанавливаться в СДР или другой международной валютной единице.

Международная валютная система и валютный курс. Курсовая работа. Постепенная интеграция России в мировое сообщество, вступление в Международный валютный фонд (МВФ) и группу Международного банка .Эти изменения валютных курсов в рамках твердых паритетов назывались ревальвацией и девальвацией валют.

Лекция Валютные отношения Международная валютная система Своп сделки не создают открытой валютной позиции и временно обеспечивают валютой без риска, связанного с изменением его курса. .Международный валютный фонд (МВФ; International Monetary Fund -IMF) - специализированное учреждение ООН - создан в 1945 г. после...

2.3. валютный курс и факторы, лияющие на его формирование ...специальных счетах стран: СДР — в Международном валютном фонде, ЭКЮ — в Европейском фонде валютного сотрудничества (ЕФВС), с 1994 г. в .Условная стоимость СДР и ЭКЮ исчисляется на базе средневзвешенной стоимости и изменения курса валют, входящих в...

Международный валютный фонд Международный валютный фонд - ведущий институт международной валютной системы. Стоимость валюты и валютный курс. .надзора за управлением международной валютной и финансовой системой и ее преобразованием и связанного с ним анализа изменений...

1. Международная валютная система и курсы валют Здесь же были основаны Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР). .4. Изменения курсов валют осуществляется посредством девальвации и ревальвации; 5. Организационным звеном системы являются МВФ и МБРР...

международный курс валют 26. Валютные ограничения. 27. Международный валютный фонд (МВФ). 28. Формы валютной политики. .Сторонники теории валютных курсов рекомендовали установить режим фиксированных паритетов валют, допуская их изменение лишь при фундаментальном...

международный курс валют здесь. Бесплатно!