forex курс валют прогноз блог трейдера fenix

Когромному числу макроэкономических показателей добавляется тот факт, что достаточно часто реакция рынка на аналогичные, на первый взгляд, события бывает совершенно противоречивой. Вместо того, чтобы расти, – рынок начинает падать, или наоборот. Что и почему – вот ключевые вопросы, на которые трейдер должен знать ответ. При самом первом ознакомлении, когда перед взором потенциального инвестора или будущего трейдера предстают графики движения цен, все кажется достаточно простым – "покупай внизу и продавай наверху". Проложенные линии поддержки и сопротивления вообще не оставляют сомнений в элементарности расчетов, а предлагаемые ознакомительные курсы (можно назвать их и базовыми – исключительно потому, что они знакомят слушателей с базовыми понятиями финансовых операций, никак не больше) сводят всю сложную структуру финансовых рынков к перечислению и схематичному описанию некоторых наиболее важных факторов и механизмов. Однако на практике все оказывается гораздо сложнее. Считается, что в основе движений цен лежит не что иное, как макроэкономические причины, получившие выражение в публикуемых данных экономического характера. Также считается, что именно эти данные и являются отражением реального состояния дел в экономике. Но, как говорится, теория – теорией, а на практике зачастую все правила идут просто кувырком. Мало кто из трейдеров имеет настоящую экономическую подготовку (уже упомянутые ознакомительные курсы – не в счет), и когда на экране кроме курсов валют начинают мелькать публикуемые цифры, а цены начинают вслед за ними скакать в самых разных направлениях – вот тогда большинство игроков хватаются за голову в буквальном смысле этого слова. Во-первых, все публикуемые данные выходят на английском языке – который зачастую значительно превосходит средний уровень языковой подготовки трейдера (если таковая вообще существует). Во-вторых, кроме основных макроэкономических показателей, перечисляемых во вводно-ознакомительных курсах, существует еще множество других, второстепенных или имеющих значение только для той или другой страны. Стоит ли обращать на них внимание, и имеют ли они какое-то значение для рынка? В-третьих, название одного и того же индикатора в разных странах может звучать поразному, да и иметь разное по воздействию значение. Не говоря уже о том, что на одни и те же индикаторы рынок может реагировать совершенно по-разному – но совершенно не так, как это было изложено в учебнике. (Недавний пример – понижение ставки рефинансирования ФРС в конце января второй раз на 0.5%, после чего фондовый рынок немного упал, а доллар, наоборот, вырос. Хотя теоретически все должно было быть совсем наоборот.) В такой ситуации трейдерам не остается ничего другого, как или обращаться за консультацией к "знающему" соседу, или ставить стопы – до тех пор, пока рынок не успокоится (или счет не кончится). К сожалению, наблюдать и ту, и другую ситуацию можно более чем часто. Новички вынуждены учиться непосредственно в процессе работы на собственных, а иногда и чужих деньгах – и нередко полученные в ходе такой учебы сведения и навыки оборачиваются потерей средств. Гораздо менее редко встречается ситуация, когда дотошный трейдер начинает штурмовать фолианты по экономике, надеясь получить более фундаментальную подготовку, – и теряет последние ориентиры ясности. Что же делать в такой ситуации? Некоторые трейдеры ударяются в другую крайность – они полностью отрицают макроэкономический анализ, становясь чистыми "технарями". Другими словами, они начисто отказываются учитывать подобные факторы при работе на рынке и руководствуются исключительно сигналами технического характера: линиями поддержки и сопротивления, сигналами индикаторов и т.п. Однако, как показывает практика, это тоже не самый лучший и не самый легкий выход. Ведь даже при чисто техническом трейдинге необходимо учитывать, по крайней мере, время публикации тех или иных данных, поскольку при их выходе рынок может "сорвать стопы", выставленные в любую сторону. Данные публикуются практически постоянно по разным странам и в разное время, и исключать этот фактор тоже нельзя. К сожалению, никакого иного решения – за исключением принципа "учиться, учиться и еще раз учиться" – мы пока что тоже предложить не в состоянии. Единственно возможным вариантом явились бы периодически (раз в полгода) проводимые семинары, посвященные макроэкономическому анализу сложившейся на рынке ситуации. На этих семинарах можно было бы кратко ознакомить слушателей с общей и конкретными экономическими ситуациями, описать те или иные проблемы, которые наиболее остро стоят перед каждой конкретной страной, предполагаемые действия финансовых или контролирующих структур типа ЦБ и сценарии развития событий на рынке. Но самое главное – это обратить внимание участников именно на те макроэкономические индикаторы, которые будут (или могут) иметь в ближайшее время наибольшее значение для той или иной страны. Мы уже говорили, что аналогичные события в разных странах могут вызвать совершенно неадекватную, порой даже противоположную по характеру, реакцию рынка. Причина подобных явлений заключается в особенностях экономического развития той или иной страны, поэтому выход аналогичных данных – например, по безработице – будет иметь совершенно разные последствия, например, для Японии и для США. Традиционно макроэкономические показатели определяют долгосрочные тренды – на период не менее трех месяцев. Но считается, что они дают несколько запоздалую картину того, что происходит на самом деле (в противовес рынкам, которые могут идти на "ожиданиях" и дают, как принято считать, более своевременную картину. Об этом положении мы пока спорить не будем, хотя и не совсем согласны с такой точкой зрения). Тем не менее, экономические данные, в корне отличающиеся от ожидаемых, могут серьезно повлиять на рынок и даже переломить среднесрочный тренд – не говоря уже о краткосрочных разбросах цен. Общие базовые индикаторы Основные, или базовые, макроэкономические индикаторы являются общими для всех стран. Это, во-первых, ВВП (GDP) – внутренний валовый продукт, цифры которого публикуются ежеквартально, инфляция (inflation), безработица (unemployment), объем промышленного производства (manufacturing), индекс потребительских цен (CPI) и индекс промышленных цен (PPI) как дополнительные показатели инфляции (публикуются ежемесячно). Не стоит забывать, что ежеквартальные индикаторы публикуются сначала в предварительном "чтении", а спустя некоторое время могут корректироваться в сторону понижения или повышения – причем достаточно значительно. Ежемесячные данные обычно не пересматриваются. Кроме того, при оценке опубликованных данных необходимо помнить ожидаемые (прогнозируемые специалистами) цифры и их отличие (если таковое существует) от предыдущих данных. Трейдер должен также хотя бы примерно владеть ситуацией в стране, чтобы оценить, насколько опубликованные данные соответствуют общей тенденции развития и, что самое главное, существующему на валютном рынке тренду. На самом деле, редко когда выход экономических данных может реально изменить даже краткосрочный тренд, если для этого нет иных предпосылок. Для этого вышедшие данные должны в корне отличаться от предшествующих цифр или стать "последней каплей" в той ситуации, когда рынок уже психологически готов к развороту (как это недавно произошло с евро, а в прошлом году – с иеной). В остальных случаях воздействие на рынок может оказаться "локальным", т.е. в пределах одного дня, или опосредованным – через фондовые рынки и т. п. Краткий обзор текущей экономической ситуации 1. США Поскольку основные валюты торгуются против американского доллара (кросс-курсы мы пока не будем рассматривать), то основным вниманием, естественно, пользуются публикуемые данные по экономике Соединенных Штатов. Обычно экономические показатели по США выходят в 16:30 по московскому времени, второстепенные данные (которые обычно можно проигнорировать) публикуются в 18:00 и очень редко – в 20:00 по московскому времени (объявления о результатах заседаний ФРС выходят примерно в 22:15 по московскому времени). При анализе американских данных необходимо помнить, что именно они в большей степени могут влиять на рынок опосредованно – через фондовый рынок и фондовые индексы, торговля которыми начинается в 17:30 по московскому времени (имеется в виду биржевая торговля, а не электронные торги). Поэтому иногда реакция рынка первоначально может оказаться достаточно слабо выраженной, а настоящее движение последует через некоторое время. Нынешнюю экономическую обстановку в Соединенных Штатах можно охарактеризовать следующим образом: смена цикла экономического развития и начало экономического спада (более подробно на этом вопросе, а также на возможности сценариев "мягкой" или "жесткой посадки" и даже рецессии мы останавливаться не будем, поскольку это не является темой настоящей статьи). Темпы роста ВВП падают – по последним данным, прирост ВВП за 4-й квартал составил 1.4% против 2.2% в третьем квартале – ниже ожидаемого (+2%). А в ближайшем будущем, если верить словам главы ФРС А. Гринспена, темпы роста экономики вообще могут упасть до нуля. Но, несмотря на столь неблагоприятные прогнозы, рынок, похоже, уже психологически подготовился к неприятным перспективам в отношении ВВП, что может смягчить выход достаточно слабых показателей за следующий квартал. Одной из отличительных черт последнего десятилетия в США явился тот факт, что, во-первых, экономический бум не сопровождался ростом инфляции, а во-вторых, безработица в США по-прежнему остается на рекордно низком после Второй мировой войны уровне (1). Инфляция удерживается на уровне чуть выше трех процентов и пока находится под полным контролем. Безработица также пока не представляет собой особой проблемы, оставаясь на уровне примерно +4%. По заявлению того же главы ФРС А. Гринспена, основной проблемой, ныне стоящей перед экономикой США, является потребление: его снижение приведет к падению объемов производства и может превратить экономический спад в затяжную рецессию. Поэтому в ближайшее время выход таких данных, как consumer spendings (индекс потребительских расходов), personal income (персональные доходы) и personal spendings (персональные расходы), будут пользоваться повышенным вниманием (данные публикуются ежемесячно и не пересматриваются). Одним из последствий "новой экономики" стало значительное повышение производительности труда, сопровождающееся менее интенсивным ростом заработной платы. Однако, как считают специалисты, подобная уникальная ситуация может закончиться довольно скоро. Поэтому они пристально отслеживают основной в США инфляционный показатель non-farm payroll – количество вновь созданных рабочих мест без учета сельского хозяйства. Соответственно, уменьшение этого показателя по сравнению с предыдущими данными может послужить первым признаком надвигающейся инфляции, которая добавит проблем уже и без того перегруженной экономике страны. Еще одним довольно важным американским индикатором является NAPM (North-America Purchasing Management index), или индекс деловой активности. Индекс указывает на количество закупаемого для будущего производства сырья и, таким образом, является прогнозным индикатором объема промышленного производства. Снижение этого показателя ниже 50 является свидетельством того, что экономика находится в состоянии спада (по последним данным, он составляет 44.4). Соответственно, до тех пор, пока он не превысит отметку 50, говорить о прекращении экономического спада в США будет слишком рано. Одной из самых насущных проблем США является рекордный торговый дефицит – на уровне 33.55 млрд. долларов в месяц. До сих пор дефицит покрывался за счет притока иностранных средств, которые вкладывались в фондовые рынки и ценные бумаги. Однако при оттоке этих средств столь значительное превышение импорта над экспортом может вылиться в большую проблему и привести к значительной девальвации доллара на международной арене. Отмечаемое последние три месяца некоторое снижение торгового дефицита является благоприятным для американской экономики – и для доллара – фактором, тогда как его увеличение в нынешних условиях будет представлять собой реальную угрозу девальвации доллара. 2. Европа На настоящий момент европейские валюты представлены евро и швейцарским франком. Соответственно, макроэкономические данные публикуются общими для 11 странучастниц еврозоны и отдельно по Швейцарии. Швейцарский франк обычно рассматривается как второстепенная валюта, поскольку в основном "ходит" вслед за остальными европейскими валютами – в первую очередь, за евро, и, в гораздо меньшей степени, за английским фунтом – и редко когда выступает лидирующей валютой. По крайней мере, за последние несколько лет трудно припомнить ситуацию, когда публикация любых данных по Швейцарии имела хоть какое-то значение для рынка. И даже изменение процентных ставок пару лет назад оказало на рынок лишь краткосрочное влияние. А в последнее время Швейцарский Национальный банк старается приурочить изменения в кредитно-денежной политике к аналогичным действиям Европейского Центрального банка. А с учетом того факта, что экономика страны зиждется, в основном, на банковской сфере и туризме и в значительно меньшей степени на производстве, игнорирование публикаций данных по Швейцарии выглядит вполне возможным и даже закономерным. Что касается еврозоны, то экономические показатели публикуются как по каждой стране, так и по еврозоне в целом. Основной проблемой стран Европейского союза являются высокий уровень безработицы (по последним данным, 8.7% против 8.9% год назад), невысокие темпы роста ВВП (+3.4% в годовом исчислении) и относительно низкий уровень внутреннего потребления. Несмотря на рост инфляции, Европейский Центральный банк пока успешно справляется с удержанием инфляции под контролем: до сих пор ее уровень чуть выше 2%. Но опубликование таких данных, как безработица (как в процентном, так и в численном выражении – unemployment rate и unemployment change, соответственно), и всех данных, относящихся к сфере потребления, могут иметь значительное влияние на колебания валютного курса. Объемы промышленного производства публикуются ежемесячно, но более значимым для Европы является индекс деловой активности PMI (аналог американского NAPM), отражающий настроение европейских деловых кругов и инвесторов. По последним данным, общий для еврозоны PMI оценивается в 52.9 (против 53.4 в ноябре 2000 г.), что свидетельствует о продолжении экономического роста, но более медленными темпами. Поскольку центральной фигурой Евросоюза является Германия, а второе место занимает Франция, то все вышеперечисленные проблемы и, соответственно, макроэкономические показатели этих двух стран, так же, как и общие для еврозоны показатели, могут иметь непосредственное влияние на валютный рынок. (Кстати, для Германии индекс деловой активности называется IFO. Кроме того, данные по Германии публикуются раздельно – для Восточной и для Западной Германии.) Цифры по другим странам-участницам еврозоны обычно подобной реакции рынка не вызывают. Торговый баланс, несмотря на всю его важность, последнее время не вызывает особой реакции рынка, хотя в будущем ситуация может измениться. Данные по еврозоне, Германии и Франции публикуются в разное время – 9:45, 10:00 и даже 14:00 по московскому времени. 3. Великобритания Англия традиционно "отделяла" себя от континентальной Европы. Кроме того, разница в циклах экономического развития между ней и странами континентальной Европы последние несколько лет была действительно велика. Можно сказать, что внутренняя экономическая ситуация в Великобритании в большей степени схожа с ситуацией в США, чем в Европе. Так, например, экономика этой страны достигла своего пика в конце 90-х годов прошлого столетия, и Банк Англии был вынужден провести ряд повышений ставок для того, чтобы "выпустить пар" из перегретой экономики. Принятые меры дали о себе знать, и в настоящий момент страна находится на этапе замедления (2). Темпы прироста ВВП и объемы промышленного производства снизились, однако инфляция в течение последних нескольких лет оставалась под жестким контролем – ниже 4% на текущий момент. Основной проблемой является растущий как на дрожжах сектор услуг (service sector), который представляет собой реальную угрозу возобновления роста инфляции неконтролируемыми темпами. Поэтому для Великобритании будут иметь значение все данные, относящиеся именно к сектору услуг. Серьезным показателем состояния экономики является индекс деловой активности, аналогичный европейскому – тот же самый PMI. Но, в отличие от Европы, в Великобритании существует еще один показатель, который имеет не менее важное значение для рынка и может серьезно повлиять на курсовую разницу фунта – это CBI (Confederation of British Industries), или обзор британских производителей. Еще одним отличием от других стран является показатель инфляции – в отличие от Америки и Европы, в Англии публикуется HICP, так называемый гармонизированный CPI. Методы его расчета, как считают специалисты, предполагают большую точность в отражении реального состояния инфляции. Данные по Великобритании традиционно публикуются в 12:30 по московскому времени. 4. Япония В Стране восходящего солнца последние десять лет были "посвящены" кризису и самым разнообразным попыткам выйти из него. И только в самом конце уходящего тысячелетия появились первые признаки того, что кризис, похоже, закончился (что не означает начала этапа восстановления). Перелом наступил в 2000 г., когда страна смогла продемонстрировать первые признаки прироста ВВП. На настоящий момент сохраняется "хрупкое" равновесие, но любое неблагоприятное воздействие, даже внешнего характера, может вернуть страну в состояние застоя. А высокая корреляция между Японией и ее основным торговым партнером – США – может и, скорее всего, повлияет на первые признаки "выздоровления". Как и в случае со Швейцарией, редко когда экономические данные (может, за исключением второй половины 1999 г., ознаменовавшегося беспрецедентным ростом иены после публикации цифр ВВП за первый квартал) действительно влияют на движение японской валюты. В отличие от других валют, курс иены обычно определяется факторами другого порядка – новостями, высказываниями различных официальных лиц и/или принятием каких-либо мер со стороны Центрального банка Японии. Основными проблемами Японии является рекордная за все послевоенное время безработица (почти 4.8% на текущий момент), огромная задолженность государства, которая составляет почти 130% от ВВП, проблема банкротств корпораций и компаний самого различного толка и размера, а также низкий уровень потребления. Все новости, имеющие отношение к этим трем проблемам, могут (но не обязательно будут) иметь непосредственное влияние на валютный рынок. Кроме темпов прироста ВВП и уровня безработицы, для Японии важное значение имеют такие показатели, как corporate earnings и personal consumption. Показателем деловой активности страны является Tankan – обзор, составляемый Банком Японии, в отличие от других стран, ежеквартально. Заключение Итак, мы перечислили те макроэкономические показатели, которые, на наш взгляд, будут (или могут) иметь наиболее важное значение для участников рынка, а также дали краткую характеристику состояния экономики в каждой стране. Но не стоит обольщаться. Во-первых, как перечень, так и описание – более чем краткие. Во-вторых, мы совершенно не упомянули о дополнительном воздействии такого фактора, как слухи, выступления тех или иных финансовых деятелей или экономистов и т. п. Другими словами, еще целую группу фундаментальных, но не связанных с экономикой факторов. И в-третьих, никогда не стоит забывать, что влияние тех или иных экономических показателей всегда будет зависеть от того, при каких условиях они были опубликованы (от макроэкономического фона) и от психологического настроя рынка. К сожалению, те проблемы, которые на настоящий момент считаются наиболее острыми для той или иной страны, с течением времени – и в результате предпринятых финансовыми органами страны действий – потеряют свою актуальность. Зато возникнут другие, и акценты будут смещены. Не стоит считать, что изложенные в статье положения являются панацеей для решения проблем макроэкономического анализа – таковой, как мы уже отмечали, пока не найдено. Но изложенные принципы могут стать практическим подспорьем для тех трейдеров, которые отчаялись или не совсем уверенно чувствуют себя при оценке факторов фундаментального характера. (1) Специалисты относят это за счет развития новых технологий, которые позволили существенно снизить затраты и повысить производительность труда. (2) Кстати, главному банку страны, похоже, удалось реализовать сценарий "мягкой посадки", который пытаются провести в жизнь нынешние финансовые власти США.

Если ФОРЕКС, то RoboForex! Free online resources for Forex Trading - from novice to expert, currency traders of all levels will discover a wealth of free online resources, from quotes and charts to fx news and commentary, and much more.

Online Forex Trading Resources 3) Используя все то, что вы от меня получите, вы сможете уже через неделю начать получать свою первую прибыль в размере $10 - $30 в день! А можете и больше... Вы ничего не знаете о Форекс? 1) Если вы чайник в Forex - это для Вас!

Легкий Заработок На Форекс! Форекс - Для Новичков и Чайников! Учитесь у лучших. ForexBall™ — это прекрасная возможность для новичков испытать себя. При этом вы можете посещать вебинары, учиться у опытных трейдеров и заполучить часть от $541,000!

Forex Contest - ForexBall - Weekly trading competitions with rewards. Все права защищены. Copiryght © 2009 - 2012 Trading-SYS.COM. СПД Гилка Владислав Николаевич. ОГРН 3100318298 Политика приватности | Служба поддержки Партнерская программа.